Nouvelle file: nos transactions à partir du 1er août 08

achat de turbo put 82 sur pernod ricard code 2702Z

Absente de 16h à 17h20 je reviens pour m'apercevoir que j'ai encore une fois loupé le départ de baisse. (Car je n'ai finalement pas été à l'achat lors des plus hauts au dessus de 4500). Et cet après-midi, je n'étais pas devant mon poste pour réagir.
A 17h20 le cac étant déjà tombé à 4308 points je n'ai pas osé prendre un autre warrant j'ai pris un flooré le 8390S 4600-4800 janvier payé 148,90.
C'est énorme cette baisse du jour: -3,22%

A 14h30 il y a eu un trou d'air sur les devises à cause de l'annonce de la statistique , qui était mauvaise. J'en ai donc profité pour vendre partiellement mes 3222S avec un bon bénéfice qui atténue le prix de revient de ceux qui me restent. J'en reprendrai plus haut.

Vad sur Christian Dior à 69€

J'ai également renforcé mes turbos puts sur Pernod-Ricard par un turbo plus réactif le 4110Z pris en petite quantité

Sur gle 4014C tp 71 pour avoir de nouveau une banque en position vendeuse.

Usdyen: voir mon post plus haut:

Citation :

A 14h30 il y a eu un trou d'air sur les devises à cause de l'annonce de la statistique , qui était mauvaise. J'en ai donc profité pour vendre partiellement mes 3222S avec un bon bénéfice qui atténue le prix de revient de ceux qui me restent. J'en reprendrai plus haut.

Cette vente s'était faite sur 105,5 et l'usdyen est remonté à 106,6 un peu plus tard; d'où: 3222S: je viens d'en reprendre 1600 tous les trades du jour c'est les miens ventes à 388 344 achats à 336 330 (petite affaire pour le portif qui a vendu 300 à 344 pour reprendre 600 à 330 mais bon..)

Sur nasdaq qui vient enfin de casser son support j'ai réalimenté un tp à barrière haute sur lequel il me restait un bout de ligne gratuit.

Hélas je n'ai pas eu le temps, avant la clôture, de reprendre une position sur le Nikkeï qui, je pense, risque de baisser fort en début de semaine prochaine à cause de la remontée du yen.
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Si j'ai fait tous ces renforts aujourd'hui, c'est que je pense que, contrairement à la mi-août, on n'aura aucun rebond en direction des 4500 mais au contraire une accélération de la chute.

Ces renforts faits à la va-vite vendredi soir ne relevaient peut-être pas du meilleur timing. Le meilleur moment pour acheter ses derniers puts était naturellement mardi (jour du plus haut 4539) ou mercredi (premier jour de la baisse).
Mais en général, à la fin de la hausse, les bears sont tétanisés par la peur de s'être trompés et n'arrivent pas à renforcer (quand ils ne sont pas à deux doigts de sortir... car c'est souvent au moment où les baissiers commencent à avoir des regrets que la baisse commence).

En fait, ces puts achetés vendredi soir seront certainement gagnants à court terme mais pas instantanément: en effet:
1) ils seront gagnants car ils ont été achetés au moment où le cac était à 4200 (entre 17h et 17h30 vendredi) ; et il est certain qu'on va aller sous 4000 d'ici un mois (vu la force du départ baissier).
2) vendredi soir n'était pas le moment "idéal" pour acheter une fois le signal de baisse donné, car une baisse se fait souvent en trois (ou cinq) jambes : baisse puis rebond puis baisse. Donc imaginons qu'on va par exemple à 4000, le cac pourrait le faire par la voie: 4539 > 4200 > 4350 > 4000, par exemple: donc c'était plus malin d'acheter le dernier lot de puts vers 4350. Comme justement on a cessé de baisser vendredi soir aux USA, ce rebond pourrait avoir lieu lundi?
Il faudra voir ce que fait l'Asie lundi.
Si on remonte un peu en début de semaine prochaine je n'hésiterai pas à prendre des puts assez réactifs, qui me changeront de mes floorés habituels.

Effectivement, ces achats de puts de vendredi soir auraient pu attendre, puisqu'on est fortement remonté lundi (plus de 4% à l'ouverture pour le cac), tout d'abord en raison de la survente, et aussi de l'annonce "salvatrice" de la mise sous tutelle de Fannie et Freddie par l'Etat américain.
Remontée dans la zone 4370-4380 que j'avais déjà identifiée comme zone de blocage il y a quinze jours (puts déjà achetés sur ce niveau d'ailleurs).
Je vais reprendre des puts sur tous les hauts à partir de maintenant car ce rebond ne durera pas, le signal de baisse a été donné mercredi et jeudi.
Achat du jour: 10 floorés 4313B (cac=4340).

Le cac, bien qu'en petite hausse, ayant plafonné dans la zone 4370 qui est celle dans laquelle il avait déjà eu des difficultés il y a une quinzaine de jours, j'ai pris sur ce niveau des puts warrants sur le dow jones qui ont l'avantage d'avoir une volatilité pas encore trop chère, contrairement aux warrants sur le cac qui sont déjà à 25% de volatilité.
Volatilité à peine plus de 20% pour le 2816S et le 3523Z.
Dow Jones à 11510.

Vads entamées ou renforcées sur Ubi (un peu bas à 59 mais bon... on verra); DX à 11,3 et GLE à 69,7

Cela y est cela repart à la baisse depuis les 4370 puisqu'on vient de passer sous 4300.
J'ai vadé Bouygues à 39.

Je tente de jouer le rebond sur €/$ à 1,4127 espérant que le bas du jour fournira un point d'appui (les devises et l'or ont beaucoup bougé aujourd'hui).

Je profite du fait que les immobilières françaises ont un peu mieux résisté à la baisse ces temps ci pour renforcer ma vad sur Silic (88,79: un très beau point d'entrée pour une vad).
NB Il n'y a ni certificats ni warrants sur Silic.

Aujourd'hui journée de rebond technique sur le cac, après la grosse baisse d'hier: (on est près de 4300 après le plus bas de ce matin 4261; j'ai loupé une petite occasion d'alléger une ligne de puts une fois encore); je profiterai de toute montée intraday entre 4330 et 4370 pour reprendre des puts.

Dans ce marché de yoyo (entendons-nous: yoyo avant chute) on peut tenter d'alléger ses puts sur les points bas et reprendre d'autres puts plus réactifs sur les points hauts une soixantaine de points plus haut (j'en ai parlé ce matin à Albert dans une file voisine); mais c'est difficile: il faut être très adroit, être devant son ordinateur au bon moment, et surtout avoir des produits dont les frais de courtage ne gobent pas entièrement le gain obtenu en jouant la sortie pendant le rebond (ce ne peut donc être que des produits réactifs).

J'ai pris quelques warrants puts sur Pernod Ricard (66,7)
4183D volatilité un peu chère (36%), mais bon ....

Bon, vu qu'on vient d'échouer deux fois de suite sous 4315 je pense que le départ baissier ne va pas tarder donc je commence mes achats un peu "trash" au niveau des barrirères: j'ai pris sur 4298 des turbos puts 4573/4646 (sécurité/strike) de parité 1000 et de code 4027Z
4000 à 0,35
Je vais prendre une seconde ligne plus hard, également.

Un peu plus risqué mais pour un petit montant le 4902B turbo 4430 300 à 1,54 le cac étant à 4282.
Dommage je suis fatiguée, aujourd'hui, et je n'ai pas du tout réussi à être réactive car il y a eu trois occasions pour prendre des puts entre 4300 et 4315 vers 10h30 13h et 15h.

Je n'ai pas réussi non plus à profiter des trois creux de la journée sous 4270 pour m'acheter des micro lignes de calls de couverture. (calls servant d'assurance de mes poses puts, pour des petits montants à sacrifier pour ma tranquillité).

Idée 4312B

CARACTERISTIQUES
Sous-jacent CAC 40
Nature Flooré
Borne Basse 4200.0000
Borne Haute 4400.0000
Date d'échéance 19/12/2008
Parité Certificat 1/1
Emetteur BNP PARIBAS
Type Indices

Achat de 10 floorés 4312B à 99,5 (cac=4236); ces floorés sont assez réactifs car la barrière est basse; ils doubleront si le cac passe sous les 4200 et y stationne d'ici décembre

Bonjour Elisabeth,
je ne connais pas les floorés. 4 400 ets-ce une barrière de désactivation?
Quels intérêt par rapport à un turbo?

Non justement pas de désactivation les floorés sont des produits que j'aime beaucoup

par exemple sur le 4312B que je viens de décrire: règle du jeu: valeur actuelle = 99€;
valeur entre 0 et 200
monte quand le cac baisse et inversement
il y a un double strike 4200-4400 qui n'est pas désactivant sauf le jour de l'échéance
le jour de l'échéance le certificat vaudra le maximum si cac < 4200 soit 200€, le minimum si cac > 4400 soit 0€, et si cac entre 4200 et 4400 il aura une valeur intermédiaire (obtenue en faisant une règle de trois);par exemple si cac = 4300 valeur 100 si cac = 4240 valeur 160 etc..

Ce flooré est assez réactif et sera perdant si le cac remonte à 4400 en décembre mais il y en a qui sont plus cool, car plus dans la monnaie par exemple le 4310B , flooré juin de barrières écartées de 400 points 4700-5100 qui vaut 312€ maintenant et qui vaudra 400 € si le cac est sous 4700 en juin 09.
Celui ci est à employer comme fonds bear moyen terme et a un très beau potentiel 312 > 400.

Pendant qu'on parle des floorés, je viens de vendre pour 188,1€ (cac=4232) des floorés à barrière très haute 5500-5700, qui me servaient de "réserve monétaire". (Ce sont les 3607B )
Sur ces floorés on ne gagne pas grand chose et ils servent un peu de "produit de rendement".
Comme ils sont déjà à 188 pour une valeur maxi 200 qui ne sera atteinte qu'en juin prochain, je récupère l'argent de la vente pour miser sur plus rémunérateur.

Ok , j'ai tout compris

Floorés= produits faciles, ne se désactivants pas comme les turbos, moins chers que les warrants, mais ayant moins de levier surtout si leurs barrières sont hautes.
Va voir à temps perdu mon topic sur les floorés dans le forum voisin à cette adresse:
https://gentils-boursiers.forumactif.com/forum-derives-et-club-francophone-des-betonneurs-f32/couverture-ou-monetaire-on-a-aussi-les-floores-t2809.htm
(Topic long à lire; à lire le soir).