Nouvelle file: nos transactions à partir du 1er août 08

Aujourd'hui j'ai attendu vainement, après le petit signal haussier du matin, le dépassement important des 4500. Je voulais me recharger en floorés à partir de 4520. Mais le top s'est fait à 4501. Sur le cac, je suis en attente de la suite, mais il y a eu un beau signal baissier après la clôture de Paris, en Amérique.
Si je n'ai rien fait sur le CAC, j'ai par contre jeté mon dévolu sur LVMH. C'est Damien qui m'a fait penser à la regarder; elle est selon moi clairement baissière. Et elle a une bonne marge à la baisse car elle n'est pas très loin de ses plus hauts qui sont 90 en 2007 (et 95 en 2000). Sur le niveau de cours de 73€, j'ai démarré des lignes sur les turbo puts 3441Z et 3031Z. Ce sont des puts avec de très belles barrières de sécurité: 94/sécurité 90 pour le premier et 82,77/sécurité 78,77 pour le second.

J'aurais dû profiter des courts instants où le cac est venu toucher les 4500, hier, (vers 13h puis vers 15h30) pour renforcer mes puts floorés. On a ouvert ce matin très bas à 4402. Le signal de baisse étant à mon avis donné, je prends des puts sans me préoccuper du niveau d'achat de ceux-ci (si possible dans remontée à plus de 4400, quand même).

Sur 4360, je me suis fabriqué une ligne de floorés gratuite: j'ai vendu 18 des 20 8390S détenus (achat 121,2 vente 136,6) ce qui fait que j'ai encaissé tous frais compris 20€ de bénéfice, et que je détiens deux floorés gratuits.
Si le cac remonte j'en reprendrai pour regarnir ma ligne.

J'ai pris deux lignes de turbo puts 1470N sur Unibail qui, à 41,75 est sur la pente baissière à mon avis. Pour voir la liste des turbos puts sur Unibail aller dans le forum voisin dérivés.

Sur cette journée de rebond technique je commence à rouvrir des lignes de puts; entre 4370 et 4450 je recommence à empiler, de préférence des turbos assez réactifs. C'est pour jouer une baisse 4400-4250.

Pour commencer le moins réactif: un flooré 4800-5000 avril, 8391S*, payé 141,4 sur cac=4372.

*C'est un produit SG donc il ne sera pas détenu longtemps.

J'ai pris en début d'après-midi pas mal de poses baissières qui sont pour la plupart des renforts: sur unibail, sur lvmh, silic, ubi, sur le dax
dax sur 6300: 3536Z (c'est un warrant) et 4029Z
silic: vad 83; ubi: vad 63
LVMH 70,5: 3032Z et 1460N
UL (144,7) 1469N

J'ai bien fait de me dépêcher d'accumuler des puts hier la baisse arrive 4310 points

Sodexo (SW) petite vad 43,65

J'ai joué le rebond de l'eurus à 1,484 avec un turbo à barrière très basse le 3786S (je ne veux pas utiliser de warrants car la volatilité est trop chère et je ne veux pas prendre les turbos usuels à barrière 1,4 et plus sachant qu'ils risquent d'être désactivés s'il y a une autre jambe de baisse.

Pour la même raison je joue le rebond de l'or et de l'argent sans levier: avec des certificats 100% (voir forum or et mines).

Aujourd'hui: achats pour moi des derniers puts sur tout rebond même modeste entre 4320 et 4400. Si j'ai le courage je prends des puts réactifs. (Pas beaucoup de confiance en moi après ce qui m'est arrivé sur l'or et l'argent).

Ce matin j'ai pris des turbo short 4901 sur cac=4330; (code 3804D); ce n'est pas le meilleur point d'entrée possible vu qu'on est à 4360; mais barrière tranquille.

Short EADS à 15.

Call long terme sur eurus, petit montant, 1,48
(pour jouer rebond technique vers 1,51 environ)

A la clôture j'ai pris des 8392S floorés 5000 avril (prix 160,1) (cac=4395)

C'est quoi un Call flooré ?

La dénomination de "flooré" est donnée par deux émetteurs (SG et BNP) qui proposent sur le marché des certificats baissiers d'un type particulier qui sont des certificats baissiers à écart. Le nom savant est "put spread". Ce ne sont pas du tout des calls ce sont des produits qui jouent la baisse.
J'ai décrit leur fonctionnement un peu compliqué dans cette file:
https://gentils-boursiers.forumactif.com/forum-derives-et-club-francophone-des-betonneurs-f32/couverture-ou-monetaire-on-a-aussi-les-floores-t2809.htm

Suite à la chute ponctuelle de la mi-journée, j'ai allégé à 4370 l'une de mes lignes de floorés parmi celles qui sont en bénéfice, je reprendrai plus haut au dessus de 4400; j'ai l'impression que ce n'est pas mûr pour baisser dès maintenant. Je regrette d'ailleurs de ne pas avoir fait cet allègement lorsqu'on est passé à 4300 en milieu de semaine dernière.

Point de sortie pas très bon pour hier. Car les indices américains ont plongé en soirée. Ce matin, le cac étant dans la zone 4310 j'ai encore allégé mes puts pour me fabriquer des lignes gratuites.
Je profiterai de toute remontée vers les 4400 (s'il y en a une) pour recharger.

Comme prévu: remontée en fin d'après-midi j'ai donc repris quelques floorés à la clôture (des 4314B payés 92€ sur 4370 points).
J'ai par ailleurs pris (petites poses) des calls sur eurus=1,4675 et des puts sur usdyen=109,74

Ce matin on est remonté à 4371 ce que j'estime être un bon point d'entrée pour reprendre des puts mais je n'étais pas libre, aussi voyant la descente de mi-journée, il m'a fallu attendre la remontée pour me servir.
Je viens de prendre des 4737Z qui sont des turbo puts sur danone

Idem un peu de 4735Z BN vaut 47,1

Le cac vient de monter à 4390 belle occasion pour se recharger en puts.
Achats dérivés vanilla (càd warrants) pour profiter de la faible volatilité : 3536Z put dax 6500 mars (dax=6327) 2000 à 1,11 sa volatilité est en effet comptée à 19,27% ce qui est très peu élevé

3606B ?

J'en ai pris dix à 162,8, sur remontée du cac à 4470.
Les 3606B sont des floorés 5100-5300 juin. Je remonte mes barrières vu que je suis à contre-sens depuis cet après-midi, le cac étant violemment sorti de son range tout à l'heure.

Je ne touche pas aux indices aujourd'hui
Pour m'occuper je fais des allers et retours sur des puts $yen: 1044Z 3222S (et 3221S en toute petite quantité car son échéance est septembre)

Je n'ai pas non plus touché aux indices aujourd'hui lundi. Le cac a baissé à partir du plus haut du jour 4491 (plus haut d'hier 4508), mais, vu la montée "surprise" des derniers jours, j'attends carrément un vrai signal baissier pour recommencer à acheter des puts. Car acheter puts jour après jour ne peut pas se faire, si on n'est pas sûr d'avoir un départ baissier proche.
J'ai continué aujourd'hui mes achats-ventes sur les devises.
Il y a depuis vendredi de forts mouvements: baisse euro yen, baisse dollar yen, baisse de la livre £ contre toutes devises, ...Cela bouge beaucoup et certains warrants varient de 30% par jour. J'ai fait pas mal d'achats ventes sur le 3222S : achats de 500 et reventes de 400, achats de 500 sur repli etc... j'ai maintenant des lignes à prix de revient 0,7 alors que le cours est à 2,5. L'usdyen est passé rapidement de 110 à 108.

Mardi et mercredi, lors de la montée au dessus de 4500, je n'ai rien fait non plus sur les indices, me contentant de regarder. Car en cas de poursuite de la hausse, je veux garder des munitions pour mon dernier achat de puts. (Mon dernier achat de puts s'est fait à 4460 il y a quelques jours). J'attends qu'on remonte si possible à plus de 4500 pour en prendre. Mais vu la forte chute d'aujourd'hui (nous sommes à 4420), je reste en observation.
Par contre j'ai continué à trader le 3222S sur l'usdyen. La volatilité intraday importante permet de faire quelques allers et retours sur des lignes.

Renfort sur 3536Z warrant dax mars 6500 (dax=6382)

En fait, je préfère ne pas attendre car je pense qu'on a notre signal de baisse