La vente d'un condor:
https://2img.net/r/ihimizer/img520/784/ventecondoryl4.jpg
Lors de la constitution de la stratégie, le cours est à peu près entre K2 et K3
Cette stratégie est gagnante s'il y a forte hausse de la volatilité à partir du niveau du sous-jacent lors de la constitution de la combinaison, on doit monter vers K4 ou descendre vers K1.
Si on n'escompte qu'une augmentation raisonnable de la volatilité, il vaut mieux vendre un "butterfly" (dans lequel K2=K3).
Elle est moins chère qu'un stellage (achat de put+achat de call à la monnaie), puisque les deux calls ayant les strikes extrêmes sont vendus, et diminuent le prix de la combinaison, au pris d'un plafonnement du résultat (le profit ne monte plus sous K1 et au dessus de K4).
Remarque: sans aller sur le Monep, on peut reconstituer cette combinaison en faisant l'achat simultané d'un cappé et d'un flooré.
Exemple: à 6100 points sur le cac: achat (si cela existe) d'un cappé 6200-6400 et d'un flooré 5800-6000 pour tenter de reconstituer la combinaison "vente d'un condor" de paramètres (5800-6000-6200-6400).
Et achat simultané d'un cappé 6100-6300 et d'un flooré 5900-6100 pour tenter de reconstituer la combinaison "vente d'un butterfly" de paramètres (5900-6100-6300).
Vu la situation actuelle sur le marché (fin de hausse ou non?) je pense que cette combinaison peut être d'intérêt, aussi je vais la présenter aussi sur le forum public.
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