CAC40 (à partir du 17 juillet 2008):

Le roi $ est plus fort que jamais et à court terme je ne vois pas ce qui pourrait le menacer.

Tout ça c'est mauvais pour l'or.

Attendons un peu car c'est peut être provisoire pour plusieurs raisons :
- D'après les news et résultats économiques, les USA s'en sortent mieux que l'Europe aujourd'hui donc logiquement le $ prend de la valeur. Et après ?
- L'explosion de l'eur face à l'usd prend un coup. L'arbre ne monte jamais jusqu'au ciel donc c'est une correction majeure. Après la grosse baisse, l'eur pourrait retourner au alentour de 1,5e pour 1$. Mais cette parité est elle toujours dans une phase haussière depuis 2 ans (toujours au dessus d'un grand support) ou entre-t-elle dans une phase baissière ? l'avenir nous le dira.

Je ne pense pas que l'euro puisse tant baisser: il a commencé sa hausse en 2000 en partant de 1€=0.82$ et il a culminé à 1.6 cet été.
http://www.boursorama.com/graphiques/graphique_histo.phtml?symbole=1xEURUS
Au pire, admettons que nous retracions la totalité de cette grande hausse, de, mettons 50%, cela ferait une baisse corrective de 50% x(1,6-0,82)=0,5 x 0,78=0,39 qui nous ramènerait à 1,6 - 0,39 =1,21. Mais, je ne pense pas cela plausible.
Nous sommes plutôt en train de retracer la jambe de hausse qui a commencé fin 2005 à 1,17; l'écart à retracer est donc sans doute 1,6-1,17=0,43 et les ratios de Fibonnacci donnent:
50% x 0,43=0,215 > objectif de baisse 1,6-0,215=1,385
38% x 0,43=0,16 > objectif 1,6-0,16=1,44
62% x 0,43=0,27 > objectif 1,6 - 0,27=1,33
La baisse finira plutôt dans ces eaux là, à mon avis.
Comme il y a eu une zone de congestion entre 1,43 et 1,49 fin 2007 qui ressemble étrangement à un territoire de vague 4 de cette hausse 2005-2008, pourquoi pas, d'ailleurs, un arrêt là où nous sommes (je suis optimiste)? Il faudrait en fait faire le décompte complet correct de la hausse 2000-2008, ou tout au moins 2005-2008 mais il y a plein de sous-vagues.

Sur le cac hier et aujourd'hui: journées semblables: cela baisse en début de matinée en direction des 4300, où les détenteurs de puts allègent leurs positions, puis cela remonte pour échouer largement sous les 4400, et les détenteurs de puts reprennent d'autres puts. Il y a eu plusieurs journées comme cela.
Cependant la journée d'hier et d'aujourd'hui diffèrent par leur bougie: celle d'hier était une bougie de hausse à ombres hautes et basses assez importantes, celle du jour est un doji qui montre bien plus d'incertitude.
Le cac est sorti de son biseau ascendant et, depuis, cherche à remonter vers lui et à s'y raccrocher mais il le fait avec de plus en plus de faiblesse. Chaque rotation haussière entre 4300 et 4450 suivie d'un échec l'affaiblit. Selon moi il va arriver un moment où c'est la zone basse qui va céder (tous aux abris, à ce moment là).

Bon.... euh.... c'est la zone haute qui a cédé finalement (grosse surprise pour moi)....après rupture des 4370 maintes fois testés, on a franchi allègrement les 4400 puis clôture proche du plus haut qui fut presque égal à 4480. Etant donné que les bandes de bollingers étaient très serrées, la poussée n'a pu être que forte: c'est la loi du genre quand un actif sort d'une zone de congestion.

La raison de cette hausse: les chiffres de la croissance, annoncés en nette hausse:
http://www.boursorama.com/international/detail_actu_intern.phtml?&news=5822635
Ce qui a fait monter toutes les bourses assez fortement.

Cela fait pas mal de "bonnes" nouvelles le même jour, tout cela, qui arrivent juste à point pour donner une impulsion positive à des marchés prêts à rechuter.
C'est presque trop beau pour être vrai, d'autant plus que cette annonce tombe très bien sur le plan politique, quelques semaines avant les élections américaines. (voir à ce sujet notre file sur ce qu'on peut penser de certaines statistiques): https://gentils-boursiers.forumactif.com/discussions-en-direct-entre-nos-membres-f45/bonjour-je-vous-fais-passer-un-post-important-t1368.htm
Cependant, il est vraisemblable que la faiblesse du dollar a permis un mieux sur le plan des exportations US, et comme ils importent beaucoup moins, cela fera aussi une embellie sur le plan du déficit.
Bref assez pour déclencher une impulsion positive sur les marchés, qui peut être explosive au départ, comme ce qu'on a eu aujourd'hui, mais qui sera peu pérenne, faute de volumes.

Je viens de trouver cette ensemble de trois scénarios "Elliott", pour le moyen terme, sur le CAC, postés ce matin:
http://appleebourse.blogspot.com/2008/08/mt-28-aout-2008.html
Un seul scenario est baissier sur les trois, le scénario vert; et de plus, dans les trois scénarios, il semblerait qu'on vienne de finir une b baissière, depuis qu'aujourd'hui l'indice a refusé de passer sous les 4300 et a, au contraire, cassé son canal horizontal par le haut. (Donc cela veut dire qu'on serait au début d'une hausse, de plus ou moins grande ampleur selon celui des trois scénarios dans leque on serait).

Baisse certaine: oui: nous sommes en marché baissier LT
La baisse moyen terme pourrait-elle ne reprendre que dans quelques semaines? Relativement aux chiffres sortis ce jour, ( hausse du pib et de la croissance) il est évident pour moi qu'on ne peut les trouver fiables, ce sont des chiffres annoncés à quelques semaines des élections présidentielles il fallait absolument qu'ils soient bons. Tout est manipulable, même et surtout les devises, voir cet article sur le "roi dollar", qui n'est pas si fort que cela: sa remontée ne tient qu'à quelques propos, et diverses manipulations de devises, effectuées par des fonds appropriés: lire:

http://www.trader-forex.fr/actualite-forex/news-Japon-USA-et-Europe-avaient-secretement-prevu-de-soutenir-le-dollar-en-mars-presse--080828020310.a5k0d9rj

Parenthèse dollar à part, ces faux bons chiffres du chômage et du pib ont pu donner une impulsion haussière ponctuelle qui peut invalider des divergences baissières, faire casser une résistance importante (sur le nasdaq on n'en est pas loin); donc danger pour les bears, voir la montée sans fin d'avril mai 2008 qu'on voyait s'arrêter à 4750 puis 4800 etc... et qui s'est terminée à 5141...

Je suis en train de travailler sur l'indice cpc avec Damien; (travail pas fini pour ma part), j'ai regardé les indicateurs ult et cci de cet indice (Damien utilise le macd), et j'essaie de construire quelque chose qui serait en survente sur tous les hauts de marché et en surachat sur tous les bas de marché; voir mon lien

http://stockcharts.com/h-sc/ui?s=$CPC&p=W&yr=3&mn=0&dy=0&id=p20476665646

Mais pour l'instant j'ai encore des faux signaux ou des non signaux; je dois combiner et affiner.

si vous regardez le cci de cet indicateur, vous remarquerez que chaque fois qu'il s'est trouvé en grande survente, il a donné un signal de vente à coup sûr: en oct 05, mars 06, oct 07 et mai 08. Par contre il n'a pas indiqué le haut de février 07 et de l'été 07.

Actuellement il n'est pas encore en survente donc on pourrait dire qu'il faut attendre qu'il le soit pour être sûr d'être vendeur; mais comme il y a eu deux non signaux.....

A propos de "l'amélioration" que certains attendaient sur les US, leur raisonnement est que la baisse du dollar a purgé beaucoup de choses dont le déficit; je me rappelle d'un Chevallier qu'Albert, sur ce site, m'avait signalé: à contre courant, celui-ci prédisait que pas mal de choses devaient s'arranger à l'automne grâce à la baisse du dollar (<->baisse des déficits); voici sa feuille du jour:
http://www.jpchevallier.com/article-22324324.html
Dans celle-ci qui est antérieure:
http://www.jpchevallier.com/article-21979933.html ,
il écrivait que Bernanke a bien joué et que les Américains seraient sur le point de s'en sortir contrairement aux Européens.

(Jusqu'à ces derniers jours, je n'arrivais pas à y croire).

Statistiques du jour:
France :
- Confiance dans l'industrie août -10,50
- Confiance des ménages août -24,10

Etats-Unis :
- Dépenses des ménages (14h30) juillet 10 207,9 Mds$
- Revenus des ménages (14h30) juillet 12 273,3 Mds$
- Indice PMI de Chicago (15h45) août 50,8
- Confiance des consommateurs du Michigan (16h00) août 61,2

Europe UEM :
- Prix à la consommation - estimation rapide (11h00) août 108,47
- Taux de chômage (11h00) juillet 7,3 %

Allemagne :
- Confiance dans l'industrie août -5,00
- Confiance des ménages août -7,20

Royaume Uni :
- Confiance dans l'industrie août -8,20
- Confiance des ménages août -26,00

Espagne :
- Confiance dans l'industrie août -16,40
- Confiance des ménages aout -38,60

La journée de vendredi fut, aux Etats-Unis, à l'inverse de celle de jeudi: forte baisse après forte hausse, à cause de la baisse du revenu des ménages:
http://www.boursorama.com/infos/actualites/detail_actu_marches.phtml?&news=5817436
A mon avis, les chèques distribués par Bush pour relancer la croissance ont été utilisés, ce qui a fait monter les chiffres de jeudi. Et maintenant, il n'y a plus rien: la période de vaches maigres va recommencer.

J'avoue que pas mal de gens ont été très déconcertés par le couple de journées (jeudi,vendredi) (forte hausse puis forte baisse à New York et impression très nette de manipulation de marchés).

Pour la suite: forte hausse, ou arrêt de celle-ci? Dans l'incertitude où se trouve le CAC, voici une piste très intéressante, c'est une idée de Scrat que je décris dans le forum voisin à l'adresse:
https://gentils-boursiers.forumactif.com/forum-d-initiation-a-la-bourse-f7/images-fractales-vous-connaissez-t4564.htm#11905

Voici le dessin explicatif:

Un peu "simpliste" le dessin qui suit, car il se borne à regarder la vue mensuelle qui reste baissière de manière évidente; la situation court terme et moyen terme est plus difficile, et depuis le rebond haussier de ces derniers jours sur 4300, je me perds en conjectures et préfère ne pas m'avancer. Mais il est bon de le regarder de temps en temps, pour bien se convaincre du fait qu'à long terme on est baissier et pour un moment: la situation actuelle est quasiment semblable à celle de fin 2001 (voir les rectangles verts):

CAC Hebdo: pourquoi cela remonte-t-il? "L'élastique serait-il trop tendu" à la suite de la baisse de juillet (effet de rappel après une trop forte baisse: on sait par exemple que des cours ne peuvent pas rester hors des bollingers très longtemps). J'ai fait ci-dessous un essai avec un indicateur nommé "enveloppe": voici ce que cela donne:




Essai avec "indicateur "enveloppe 45,2" sur un graphique hebdo du cac dessiné de 2004 à 2008, en ligne à l'adresse url: https://2img.net/r/ihimizer/img294/5039/enveloppeun6.jpg .
Cette enveloppe (canal pointillé rose) semble respecter la règle du jeu suivante: 1) pendant les mouvements haussiers - voir 2004 à 2007 - les cours sont en général au dessus de l'enveloppe ; 2) si les cours s'élèvent trop haut au-dessus de l'enveloppe il y a un effet de rappel vers l'enveloppe, et les cours reviennent toucher la partie de l'enveloppe qui est du même côté (c'est-à-dire le dessus de l'enveloppe, voir les rectangles de 2004 à 2007); 3) moins souvent, les cours traversent l'enveloppe et vont plus bas taper la partie de l'enveloppe qui est côté opposé (voir ellipses noires); cela pourrait donc donner donc un objectif mini et maxi à l'effet "élastique de rappel".

Inverser pour les mouvements baissiers: voir 2007-2008 4)cours évoluant sous l'enveloppe 5) en général rappel vers partie basse de l'enveloppe voir rectangles 6)moins souvent rappel vers partie haute de l'enveloppe voir ellipses noires.

L'effet de rappel en cours pourrait nous amener vers un rectangle vers 4600 ou une ellipse vers 4800: je les ai dessinées.

Enfin, lors du changement de tendance observé en 2007 lorsque le marché est passé de haussier à baissier, la bande a été complètement traversée (voir ellipse rouge), la polarité s'inversant.

Mauvaise nuit en Asie lundi matin avec des -3% et pire, et grands mouvements de devises, ce qui n'est pas le signe d'une grande sérénité; la livre £ a complètement dévissé par rapport à d'autres devises. Les bourses américaines étaient fermées aujourd'hui.
Le cac était en légère baisse avec un plus haut de 4491 contre légèrement plus de 4500 hier.

CAC en forte hausse à 4533; accélération finale ??

Le CAC semble globalement stagner autour de 4520pts.
Une bonne résistance ?

Oui il y a une bonne résistance mais je pense que si il y avait clôture légèrement au-dessus, vers 4550 cela pourrait donner naissance à nouvel élan haussier à cause de figures chartistes haussières qui seraient validées. Le marché ne peut que monter aujourd'hui avec l'attaque en règle qui vient d'être lancée sur l'or l'argent et l'euro.

Je n'ai pas eu le temps de trop suivre car j'ai un problème chez moi (un mur en train de s'écrouler dans mon jardin).
Globalement, j'attendais après la baisse d'hier sous 4500 un "second top" pour aller de nouveau toucher la zone des 4550 et y faire échec. Mais ce matin nous avons encore baissé à 4415.
Je me demande si on va avoir la force de remonter si haut.
Il y a des statistiques importantes cette après-midi (les gens espèrent peut-être encore une baisse des taux de la BCE mais il n'y faut pas compter).

Bon: la messe est dite: les statistiques du jour sont mauvaises et on a droit à un -3,22% aujourd'hui après la baisse de 2% d'hier.
Le gap entre avant-hier soir (4539) et hier matin (4502) était un gap de rupture.

Je reprends ce post du 31 août pour revenir sur ce phénomène très curieux (description précise dans le forum voisin initiation), pour montrer quelle en est la fin:

Elisabeth a écrit:

Pour la suite: forte hausse, ou arrêt de celle-ci? Dans l'incertitude où se trouve le CAC, voici une piste très intéressante, c'est une idée de Scrat que je décris dans le forum voisin à l'adresse:
https://gentils-boursiers.forumactif.com/forum-d-initiation-a-la-bourse-f7/images-fractales-vous-connaissez-t4564.htm#11905
Voici le dessin explicatif:

Suite et fin: C'est vraiment très intéressant: je viens de vérifier ce qui s'est passé pour le cac, graphiquement, après cette journée du 29 août au cours de laquelle a eu lieu une pointe haussière à partir de 15h, et je trouve ceci (en unités de temps 15 mn): on voit que la petite pointe de 15h (29 août) suivie d'une forte chute que j'avais numérotée ijklm (je la reproduis ci dessous en bleu) est à peu près reproduite un peu plus tard, dans une autre échelle de temps (15 mn), sous la forme d'un élan pris le 1er septembre suivi de la forte hausse du 2 septembre puis de la chute vertigineuse qui a suivi, le 3 et le 4 septembre:


La petite pointe haussière intraday suivie d'une forte chute s'est donc répliquée à l'échelle du dessus, mais sans que les échelles de temps soient respectées, car il aurait fallu que le phénomène dure plus de deux jours et puisse se dessiner en daily, je pense.

La semaine prochaine, phase haussière ? car le cours touche un gros support (noté sur le premier graphique en D, F, H, entre 4250 et 4300pts).
Si le cours casse, chute vers 4000pts ? et rehausse ?

ça commence enfin à devenir intéressant !

La zone 4250-4270 est effectivement un noeud de supports. La dernière fois il a tenu puisqu'on a fait un plus bas vers les 4295 avant de remonter. Ce n'est pas sûr qu'il tienne cette fois-ci.
Pour moi, je vois une chute vers 4000 et même en dessous.

Game over pour le CAC: tombé à 4200 points, il n'a plus les moyens de se raccrocher aux anciens supports 4250-4270-4300.
Il risque maintenant d'y avoir un séisme lundi matin en Asie.

Je vois vraiment le cac aller très bas d'ici quelques semestres.
A court terme on va certainement aller vers 4000 et en dessous, vu la force du départ baissier de jeudi dernier.
On va peut-être avoir une pointe vers 3700 à mon avis, ensuite cela se calmera "momentanément".
Les ratios des entreprises peuvent très bien être excellents et leurs cours baisser quand même. En période de récession (et c'est ce que le marché "price"), les investisseurs demandent des PER de 5 et moins pour accepter d'investir, alors que quelques années plus tôt, lorsque l'optimisme règne, un PER de 15 aurait semblé acceptable.
Le PER réel du SP 500 est assez important, d'ailleurs, bien plus de 20.
Le dollar est remonté mais: et s'il avait été manipulé à la hausse pour rassurer, quelques semaines avant les élections américaines, les acheteurs potentiels de T bonds? C'est ce que je pense. Vois d'ailleurs l'amplitude anormale de la baisse sur l'or, depuis le mois de juillet.
Enfin, le yen remonte fort contre toutes monnaies depuis quelques jours ce qui est le signe d'un débouclage de carry trade (associé à baisse des marchés). Or lorsqu'on regarde le graphiue du yen, on voit qu'il a démarré une hausse à long terme.......La hausse continue de cette devise va causer des dégats importants sur les marchés actions, je pense.
On va aller d'ici un mois sous les 4000, mais je pense qu'on y retournera une nouvelle fois un peu plus tard et qu'on ira plus bas.
Il y a sur le cac 40 et sur pas mal d'indices une figure chartiste dite "épaule tête épaule" dont l'objectif graphique est environ 3000 points. C'est pourquoi j'envisage qu'on puisse aller retourner visiter les 2400 points de 2003. Cette figure, qui relève d'un raisonnement graphique et non fondamental, marche très bien quand elle est validée par le passage sous une "ligne de cou".... ce qui s'est fait, justement, avec l'échec sous 4550 (l'importance de ce niveau justifiait d'ailleurs la bataille acharnée qui s'y est déroulée.
Ce n'est pas pour coller le bourdon à tout le monde, mais je pense vraiment que d'ici deux ans nous allons perdre 30%.
C'est pourquoi je conseille de prendre au moins des produits de couverture, pour se protéger.