L'usd yen en baisse (et aussi l'euro yen)

Albert a écrit:

Même cette nuit le yen a touché les 107,53.

Le franc suisse suit la même progression. 1,0896 cette nuit depuis il est remonté à 1,093. Je ne suis plus qu'à 0,01 pour réaliser mon touché 1,083 sur le franc suisse.

Enfin l'€ a passé le cap des 1,49 cette nuit avec un top à 1,4964.

Il ya une grande corrélation entre la progression du franc suisse et de l'€.
J'ai repris un touché 0,97 de 6 mois sur le franc suisse début novembre mais je ne sais pas si je n'ai pas fait une erreur parce que du fait de cette corrélation je ne vois pas l'€ aller beaucoup plus haut qu'1,5 ( surtout quand on voit à juste titre les déclarations des dirigeants européens ) et par conséquent la progression du franc suisse sera certainement aussi limitée.

Es-tu sûr que la progression du franc suisse est corrélée à celle de l'euro?
Je n'ai pas regardé le graphe du franc suisse, mais je sais que le franc suisse est une monnaie employée par les carry-traders, comme le yen. Donc s'il y a débouclage de carry-trade, le franc suisse devrait monter de concert avec le yen plutôt qu'avec l'euro? Il faudrait regarder les courbes comparées (il y a un petit module qui le fait sur stockcharts).
Je pense que le yen vient de faire une belle jambe de hausse contre le dollar; par contre il n'a pas encore commencé à monter contre l'euro; j'ai trouvé ce message intéressant sur le forum des changes:
http://www.boursorama.com/forum/message.phtml?page=1&id_message=367122166
J'ai envie de me reporter sur la paire euro yen, surtout que l'euro va commencer à plafonner, je pense (tiens, c'est drôle, je viens de m'apercevoir qu'il a franchi les 0,703 contre la livre anglaise, et il y a un conseil sur ce sujet de Moïse sur son blog alpha charts (voir le lien en portail); il disait que si € dépasse 0,703 on pouvait aller à 0,73 (ou 0,74? il faudrait que j'aille relire son message).

Turbo puts sur euro yen:
Code Nature SS-Jacent Echéance Achat Vente Strike SJ Dist.KO Var. Vol Emetteur
4451Z Turbo Put EUR/JPY Ouverte 1.19 1.20 178.67 N.D. N.D. 0.00% 500 COMMERZBANK
1687D Turbo Put EUR/JPY 12/12/07 0.91 0.92 174.00 N.D. N.D. 0.00% 0 DRESDNER
1686D Turbo Put EUR/JPY 12/12/07 0.78 0.79 172.00 N.D. N.D. 0.00% 0 DRESDNER
2570D Turbo Put EUR/JPY 12/03/08 0.86 0.87 172.00 N.D. N.D. 0.00% 0 DRESDNER
2569D Turbo Put EUR/JPY 12/03/08 0.73 0.74 170.00 N.D. N.D. 0.00% 0 DRESDNER
1277D Turbo Put EUR/JPY 12/12/07 0.66 0.67 170.00 N.D. N.D. 0.00% 0 DRESDNER
4450Z Turbo Put EUR/JPY Ouverte 0.57 0.58 168.74 N.D. N.D. +14.29% 3000 COMMERZBANK
2568D Turbo Put EUR/JPY 12/03/08 0.60 0.61 168.00 N.D. N.D. +12.50% 4000 DRESDNER
1685D Turbo Put EUR/JPY 12/12/07 168.00 N.D. N.D. N/A 0 DRESDNER
1276D Turbo Put EUR/JPY 12/12/07 168.00 N.D. N.D. 0.00% 0 DRESDNER
4804Z Turbo Put EUR/JPY Ouverte 0.47 0.48 166.87 N.D. N.D. 0.00% 0 COMMERZBANK

Warrants sur l'euro yen (strike de 156 à 165):

Sous-jacent : EUR/JPY SPT (160.5400 -0.35%)
Mnémo Pricer Dernier Var. Type Achat Vente Emetteur Prix d'ex. Echéance Vol.
3487Z 1.32 +30.69% P 1.23 1.26 COMMERZBANK 160.00 05/12/07 25000
1143S 0.45 +0.00% P 1.02 1.05 SOCIETE GENERALE 155.00 21/12/07 0
1144S 2.16 +0.00% P 2.13 2.16 SOCIETE GENERALE 160.00 21/12/07 0
3489Z 3.57 +14.42% P 3.47 3.50 COMMERZBANK 160.00 05/03/08 25000
1979D 0.29 +11.54% P 0.27 0.28 DRESDNER 156.00 19/03/08 1000
1977D 0.44 +0.00% P 0.51 0.52 DRESDNER 164.00 19/03/08 0
1978D 0.38 +11.76% P 0.37 0.38 DRESDNER 160.00 19/03/08 3000
3491Z 4.68 +76.60% P 4.58 4.61 COMMERZBANK 160.00 04/06/08 25000
1986D 0.51 +0.00% P 0.61 0.62 DRESDNER 164.00 18/06/08 0
1987D 0.49 +19.51% P 0.47 0.48 DRESDNER 160.00 18/06/08 4000
1988D 0.35 +0.00% P 0.36 0.37 DRESDNER 156.00 18/06/08 0

Sur euro yen j'ai commencé à me servir (il ne me restait qu'une vieille ligne de tp 180). Sur 159,6 - 159,8, achat de 1987D, 1978D et 2570D.

Complété avec 2569D (on est à 160,4 aujourd'hui)

C'est désespérant. Il y a une semaine j'étais sur le point de réaliser un touché sur mon option BOM sur le franc suisse et maintenant avec le recul de l'euro et du franc suisse de plus de 3 centimes je ne suis plus du tout sûr de la réaliser.

Sur les options, je pense qu'il faut prendre son bénéfice dès qu'il est là, sans attendre forcément que le touché se réalise et désactive l'option; évidemment, si le touché se réalise, on est payé de la valeur maximale, sans frais de revente, sur bom ou click; mais il vaut mieux revendre (tant pis pour le spread) dès qu'on voit que le mouvement espéré ralentit.
Un touché qui n'est pas réalisé est une option hors monnaie et si le mouvement est lent, il y a une grosse perte de valeur temps (surtout pendant les week-ends si l'échéance est proche).
Car sur les devises les retournements sont rapides.
Par exemple sur usd yen j'ai vendu vers 108 yens, voyant que le mouvement qui est allé finalement sous 108 se ralentissait. Si j'avais attendu un peu plus je reperdais tout puisqu'on est monté à plus de 110 yens aujourd'hui.

Je pense que je vais repartir sur les puts usdyen: liste aujourd'hui:
Sous-jacent : USD/JPY SPT (110.4050 -0.68%)
Mnémo Pricer Dernier Var. Type Achat Vente Emetteur Prix d'ex. Echéance Vol.

4400Z 1.60 +6.67% P 1.65 1.68 COMMERZBANK 110.00 05/03/08 10000
4740Z 5.42 +0.00% P 3.86 3.89 COMMERZBANK 115.00 05/03/08 0
4204S 4.88 +0.00% P 4.00 4.02 SOCIETE GENERALE 115.00 25/03/08 0
4402Z 2.26 +4.63% P 2.33 2.36 COMMERZBANK 110.00 04/06/08 1000
3219S 5.00 +0.00% P 4.86 4.90 SOCIETE GENERALE 115.00 16/06/08 0
4404Z 1.58 +0.00% P 1.05 1.08 COMMERZBANK 100.00 03/09/08 0
3221S 4.06 +0.00% P 3.14 3.18 SOCIETE GENERALE 110.00 19/09/08 0
3710S 2.27 +0.00% P 2.14 2.17 SOCIETE GENERALE 105.00 19/09/08 0
4406Z 1.50 +0.00% P 1.40 1.43 COMMERZBANK 100.00 03/12/08 0
3222S 3.88 +0.00% P 3.56 3.58 SOCIETE GENERALE 110.00 19/12/08 0

Je n'avais plus rien depuis les 108.
J'ai acheté sur 110,425 1000 3221S (110 septembre) et 500 4400Z (110 mars).
Les premiers sont destinés au portif le plus sécuritaire.

Vendus hier sur remontée à 109,8 après un plus bas à 109,5; pour une fois je ne les ai pas gardé longtemps et ai été bien réactive.
J'ai bien fait car on a eu une forte remontée ensuite. Mais, surprise aujourd'hui, c'est stoppé net depuis environ 17 h (voir le dessin) et je pense que cela va signifier un ralentissement de la hausse du jour sur les indices américains:
https://2img.net/r/ihimizer/img137/1981/usdyen5dec07mk3.jpg

Je vais commencer à guetter le bon moment pour reprendre mes options.

Sur cette image on arrive sur la résistance d'un canal baissier et en même temps sur la résistance d'un petit canal horizontal; si on franchit les deux, on validera la petite ETEI qui est en formation depuis le 10 novembre, ce qui nous ferait remonter vers les 115 yens; je n'y crois pas trop mais par prudence j'attends que cette figure soit invalidée pour reprendre des puts.
https://2img.net/r/ihimizer/img112/8298/usdyenjour6dec07hq8.png

111,34:
attaque la résistance oblique (rouge) sur mon dessin mais est encore sous la résistance horizontale (rouge).

L'usdyen est monté à plus de 112 aujourd'hui (il a fait sa poussée en même temps que les indices à la suite de l'annonce de la concertation des banques centrales pour juguler la crise); je laisse monter et pour l'instant, les second trait rouge (celui qui est horizontal) étant aussi vaincu à moins qu'on revienne rapidement dessous, on aurait la validation d'une petite épaule tête épaule qui pourrait nous emmener jusqu'à 114-115.
Rien ne presse, donc, pour reprendre des puts (je n'ai plus rien sur usdyen).

Par contre sur euro yen j'ai toujours des puts et je suis dans le mauvais sens puisque la paire monte.

Je redémarre des lignes de puts sur usd yen, sur baisse conjointe des indices et plafonnement de usdyen sous 112:
je viens de prendre 1000 3221S ($=111,5) et 500 4402Z ($=111,6).

USDYEN en hausse à 113 !!! Je suis donc à l'envers avec mes puts
C'est bien fait pour moi je n'ai pas respecté le dessin du 6 décembre: l'etei a été validée ce qui implique une hausse jusqu'à 114-115.
Mais j'ai tablé sur un nouveau retour sous la ligne de cou, ne voulant pas accepter cette validation, parce que je voyais que les marchés partaient à la baisse.
Or, cette fois-ci, pour la première fois, cela ne va pas dans le même sens: la baisse des indices ne signifie pas la baisse de usdyen. Donc sur ma pose usd yen je suis dans le mauvais sens.
J'ai du mal à comprendre ce qui se passe; que signifie cette décorrélation?
Signe d'un rebond à attendre des marchés actions?
Où bien, le $ qui a commencé à rebondir contre € veut aussi rebondir contre yen?
Je suis très perplexe sur les mouvements de devises du jour. En fait j'ai l'impression que c'est l'€ qui baisse.

L'usd remonte contre tout le monde?

U.S. Dollar - Major currencies
Last update: 14/12/2007 12:53 GMT
bid ask change % high low
USD EUR 0.6895 0.69 0.0066 0.9665 0.6902 0.682
USD GBP 0.4936 0.4941 0.0043 0.8788 0.4939 0.4889
USD JPY 113.01 113.05 0.69 0.6143 113.15 112.28
USD CHF 1.1499 1.1502 0.0083 0.727 1.1504 1.1402
USD CAD 1.0235 1.0239 0.004 0.3923 1.0243 1.0157
USD AUD 1.1508 1.1518 0.0127 1.1159 1.1515 1.1368
USD NZD 1.2886 1.2896 0.0094 0.7348 1.2893 1.2725
USD KRW 925.50 930.00 0.9 0.0973 930.10 924.50
USD SGD 1.4461 1.4466 0.0052 0.3609 1.4478 1.4408
USD NOK 5.4934 5.4984 0.0622 1.1452 5.5017 5.4179
USD DKK 5.1469 5.1477 0.0477 0.9354 5.1524 5.0897
USD SEK 6.5035 6.5057 0.0631 0.9798 6.5107 6.432
USD MXN 10.839 10.844 0.0201 0.1858 10.8447 10.8165

USDYEN toujours en hausse à 113,4. Je commence à m'inquiéter; je vais peut-être, à ce niveau prendre un straddle constitué par un put long terme qui moyennerait mes lignes de puts + un call de couverture qui couvrirait l'ensemble de mes lignes de puts.

Je n'ai pour l'instant rien fait car on arrive sur une résistance sur usd yen; le plus logique serait que je renforce mes puts, et que je ne prenne un call de couverture que si on casse les 114-115.
Voici une liste de calls:
Sous-jacent : USD/JPY SPT (113.5050 +0.50%)
Mnémo Pricer Dernier Var. Type Achat Vente Emetteur Prix d'ex. Echéance Vol.
3708S 1.12 +0.00% C 1.32 1.35 SOCIETE GENERALE 113.00 16/06/08 0
3709S 0.69 +0.00% C 1.06 1.09 SOCIETE GENERALE 114.00 19/09/08 0
4739Z 0.63 +0.00% C 0.66 0.69 COMMERZBANK 115.00 05/03/08 0
3215S 0.60 +0.00% C 0.92 0.95 SOCIETE GENERALE 115.00 16/06/08 0
3220S 1.18 +0.00% C 0.75 0.78 SOCIETE GENERALE 116.00 19/09/08 0
3213S 0.27 +0.00% C 0.25 0.28 SOCIETE GENERALE 118.00 25/03/08 0
J'ai trouvé par ailleurs cette très intéressante explication de dcrouzet, intitulée "le sacrifice de l'euro":
http://economie.aliceblogs.fr/blog/Monnaies/_archives/2007/12/17/3414582.html
qui m'aide beaucoup à comprendre certaines choses, car depuis quelques jours, je saisissais mal ce qui se passe sur les devises.

L'usdyen plafonnait à 113,4-113,6 depuis quelques jours; il vient de repasser sous 113, assez brutalement
Je viens de prendre du 3219S (put 115 juin) (1$=112,84yens).
J'attends que cela descende pour prendre éventuellement un call hors monnaie en guise de couverture de mes puts

Grosse remontée du yen depuis quelques jours.
Depuis le 27 décembre, l'usdyen est passé de 114,65 à 109,23
http://www.boursorama.com/cours.phtml?symbole=1xJPYUS&vue=sem
et l'euroyen de 166,7 à 161.
Il s'agit d'un débouclage important du yen-carry-trade qui pourrait susciter une augmentation de l'élan baissier actuel sur les indices.

J'ai mal joué ces paires depuis le début du mois de décembre: en gros, je n'ai pas tenu compte du dessin du 6 décembre qui montrait la possibilité d'une hausse, en prenant des puts trop tôt; ensuite l'usdyen est monté jusqu'à plus de 114; emplie de crainte d'une reprise du carry-trade, j'ai alors sacrifié quelques centaines d'euros pour acheter de la couverture sous forme de calls hors monnaie et longue durée.... pris juste avant que la baisse ne reprenne... bref je suis à contre-temps depuis plusieurs semaines.
Il fallait renforcer mes puts juste avant le début de la baisse il y a quatre ou cinq jours (les puts déjà achetés ont en effet perdu de la valeur temps), mais je n'ai rien vu ni rien surveillé à cause des fêtes.
A 109, je ne sais pas s'il faut oser renforcer ou au contraire alléger celles des poses qui sont devenues gagnantes.

J'ai pas mal allégé aujourd'hui, alors que 1$=109 yens, mes puts 110 septembre et juin et 115 juin. J'aurais voulu faire ça vendredi après-midi, alors que la paire est passée quelques instants sous 108, mais la lenteur de ma connexion ne me l'a pas permis.

Je laisse passer un moment, pour donner une chance qu'apparaisse un rebond technique, pour reprendre un put de plus haut; ou bien, si cela ne remonte pas, pour prendre des puts plus réactifs.

On est sur un support important, qui va avoir du mal à être cassé; mais qui risque bien de l'être, finalement. Bollingers mensuelles et hebdomadaires mal orientées, ainsi que les moyennes mobiles. Mais le momentum 12 weekly n'est pas plus bas qu'en août. En daily, après le rebond de décembre qui m'a piégée, les cours viennent de traverser à la baisse les bandes de bollinger ("Australie"), et suivent la bollinger basse, laquelle s'oriente à la baisse. Le macd 12 26 9 est vilain mais la dernière bougie est un marteau inversé.
Petite pause dans la baisse? Il faudrait digérer les 114,5 > 109 effectués très rapidement depuis Noël.
En fait tout est négatif dans les graphiques hormis le momentum 12 mensuel et la dernière bougie daily (et encore, je ne sais ce que signifient des mèches de bougies sur un actif qui cote 24h sur 24; si on choisit un autre créneau horaire pour la saisie des cours, ça change la forme des bougies!).
De même que j'ai pris mes puts trop tôt en décembre, ça ne m'étonnerait pas que je sois en train de les alléger au moment où il faut les accumuler.

J'ai pas mal allégé aujourd'hui, alors que 1$=109 yens, mes puts 110 septembre et juin et 115 juin. J'aurais voulu faire ça vendredi après-midi, alors que la paire est passée quelques instants sous 108, mais la lenteur de ma connexion ne me l'a pas permis.

Je laisse passer un moment, pour donner une chance qu'apparaisse un rebond technique, pour reprendre un put de plus haut; ou bien, si cela ne remonte pas, pour prendre des puts plus réactifs.

On est sur un support important, qui va avoir du mal à être cassé; mais qui risque bien de l'être, finalement. Bollingers mensuelles et hebdomadaires mal orientées, ainsi que les moyennes mobiles. Mais le momentum 12 weekly n'est pas plus bas qu'en août. En daily, après le rebond de décembre qui m'a piégée, les cours viennent de traverser à la baisse les bandes de bollinger ("Australie"), et suivent la bollinger basse, laquelle s'oriente à la baisse. Le macd 12 26 9 est vilain mais la dernière bougie est un marteau inversé.
Petite pause dans la baisse? Il faudrait digérer les 114,5 > 109 effectués très rapidement depuis Noël.
En fait tout est négatif dans les graphiques hormis le momentum 12 mensuel et la dernière bougie daily (et encore, je ne sais ce que signifient des mèches de bougies sur un actif qui cote 24h sur 24; si on choisit un autre créneau horaire pour la saisie des cours, ça change la forme des bougies!).
De même que j'ai pris mes puts trop tôt en décembre, ça ne m'étonnerait pas que je sois en train de les alléger au moment où il faut les accumuler.

Il ne fallait pas, non plus, revendre les puts usd yen, pas plus que les vads ou les puts. usdyen vient de repasser sous 109.
Le trading est très difficile en ce moment.

Forte baisse ce matin du dollar contre l'euro et le yen; y aurait-il une information qui circulerait et que seuls les cambistes connaîtraient?

Achat un peu en catastrophe (j'aurais dû faire cela vendredi avec un usdyen à 109) de puts usdyen:
3221S: put 110 septembre: 500 à 3,96 (usdyen=107,46)
1044Z: put 105 décembre: 500 à 2,55 (usdyen=107,38 )

J'ai réussi à faire quelques pv, ces jours-ci, sur ces puts $yen pas pris au moment idéal. (J'ai tout revendu ces jours-ci).
Par contre j'ai réalisé de beaux bénéfices sur l'euro yen qui est tombé largement sous 160, et sur lequel j'avais des turbo puts et des warrants depuis longtemps.

Je n'ai plus rien sur le yen; j'attends la suite des évènements pour voir.
(Il me reste par ailleurs deux lignes de puts euro dollar).