CAC: On vient peut-être d'avoir un "buy-off"

Cela continue à glisser donc je vends petit à petit, sans me presser

4976

J'ai vendu pas mal de puts vers 4950 juste avant la clôture à 4933, qui s'est faite en accélération. On verra lundi si un rebond permet de racheter ces puts moins chers.

Je pense que j'ai bien fait d'avoir vendu pas mal de puts juste avant la clôture, car, de même qu'on a eu un "buy-off" sur les 5141 de l'autre jour, on a eu une petite accélération baissière ("sell-off") lors des 4933 points de la clôture de vendredi:

[URL=http://g.imageshack.us/g.php?h=60&i=cac15mn25maixw5.jpg][IMG]
Donc je vais reprendre des puts plutôt après une remontée; je vois sur ce dessin en bougies 15 mn que la moyenne mobile 20 passe vers 4985.
Il faut se trouver de bons points d'entrée dans cette zone, je pense.

Ce matin, l'indice Nikkeï a répercuté le choc de vendredi avec un -2,3%.
Pas de trading pour moi aujourd'hui j'attends que cela remonte un peu pour jouer de nouveau la baisse.

J'ai placé un ordre d'achat de BX4 à cours limité hier, il vient de passer sur le petit rebond à 4940 de ce matin.
Les montées étaient très faibles depuis deux jours mais on dirait que les bulls se réveillent ce matin, avec la chute brutale des cours du pétrole et de l'or (perte de 2$ sur le pétrole en quelques minutes, à l'instant).

Les commandes américaines de biens durables, annoncées à 14h30, sont mauvaises (en baisse) mais supérieures aux chiffres attendus, et alimentent le rebond technique.
Le cac a retrouvé un élan haussier, ayant dépassé 5000 points, alors que sa mollesse depuis deux jours avait fini par me faire croire qu'on n'irait pas au delà des 4980.

Je profite de la montée plus élevée que prévu pour acheter quelques turbo puts à barrières moyennes: 5430 et 5754 (le cac valant 4980, après son plus haut du jour à 5006.

Ce matin le cac fait encore une tentative de hausse au voisinage des 5000; j'en profite pour prendre d'autres turbo puts de barrière moyenne (5430), sur le niveau de 5007.

On vient de monter à plus de 5010 à 14h30; il y a dû y avoir une vraie fausse bonne nouvelle.

5022=4894+61,8%(5151-4894) On arrive à un retracement Fibo de la baisse qui s'est arrêtée lundi.

Elisabeth a écrit:

J'ai pris des 2800S put warrant 5000 décembre, ainsi qu'une quantité moyenne de turbo short 5125, un peu au-dessus du niveau des 5000 points.

J'ai bien envie de faire un second aller et retour avec ce warrant put très facile à manier, le 2800S; la dernière fois, (voir en page 2), j'avais fait 1,93 > 2,02 en 24h; petit gain en pourcentage, mais trade facile.

Hop c'est fait: achat à 1,82 alors que le cac vaut 5012

Citation :

Caractéristiques
Type Warrants Put
Style Européen
Emetteur Société Générale
Forme juridique Bons d'option
Sous-jacent CAC 40
Devise du sous-jacent EUR
Prix d'exercice 5000 EUR
Echéance 19/12/2008
Parité produit/sous-jacent 200/1
ISIN FR0010372441
Mnémonique 2800S
Min. d'investissement 1 warrants
Cours du Produit 1,95 EUR
Cours du sous-jacent 4 960,96 EUR
Valeur Temps 1,755 EUR
Valeur intrinsèque 0,195 EUR
Effet de levier oui
Garantie du Capital Aucune
Garantie de change -
Premium -7,07%
Point mort 4 610
Delta -44,8%
Levier 5,7x

Hier soir, en rentrant de voyage, j'ai trouvé ce message de Scrat, qui raisonne selon les catapultes, et pour qui il restait une nouvelle possibilité haussière à très court terme:

http://www.boursorama.com/forum/message.phtml?page=1&id_message=373935306

De scrat (PiGeonS world) Boursomarquer scrat Ignorer scrat Recommander ce message 1
pt id cac à 17h15 17:33 30/05/08
"Tant que l'on n'a pas dépassé nettement la zone 5018-5026 (retracts de 50% de 5142 à 4894 et de 5142 à 4910 respectivement), la hausse depuis 4894 on ne peut exclure qu'il ne s'agisse que d'un retracement avec alternance ( 50% contre 38% pour le retracement effectué de 5142 à 5041) de la baisse de 5142 à 4894 (ou 4910), suivi d'une baisse du même degré que la baisse de 5142 à 4894 ( ou 4910)."

plus haut actuel 5028.8 ... on peut pas dire que ce soit un dépassement franc., c'est plus un soulèvement qu'autre chose


"Montée 4894 -->5006 : catapulte en extension : 4894-->4936-->4906--> cible où cible 4991et extension à 5018.
Conséquence: si cette montée était la suite d'une vague irrégulière 4910-->4959-->4894-->5006, on arrive en zone limite.
Sinon, autre vague haussière de même degré que 4894--> 5006, après consolidation (vocation de la baisse 5006-->4965 ? )"

En définitive ... ça peut être l'un ou l'autre cas qui s'est appliqué.
Et que la consolidation depuis 5006 ait été régulière (depuis 5006.47 le 29/05/08 ) ou irrégulière (depuis 5006.37 la veille, ie le 28/05) , on a bien une vague haussière de même degré que 4894-->5006, depuis 4952.16

On tente d'ataquer aux forceps la zone 5020-5080 sur le CAC.
Il en résulte que les figures baissières hourly qui se construisent au fil de la hausse depuis 4894 sont soient invalidées, soient affaiblies ( on dépasse le top de la figure, sans pour autant aller au niveau d'invalidation complet de la figure - top + ( top- cou) -). Tandis que l'on construit une sorte d'escalier de paliers haussiers, pleinement valides eux.
L'une des deux séries (objectifs haussiers / objectifs baissiers) va sans doute être sérieusement élaguée - nbreuses figures éliminées) d'un coup au cours des prochaines séances.
Le plus simple - et le plus vicieux - serait de donner un coup d'accordéon: validation partielle des objectifs baissiers, servant à consolider la hausse depuis 4894, invalidant du même coup certains objectifs haussiers - ou les affaiblissant, même ppe que pour objectifs baissiers - , puis nouvelle phase de hausse, de même degré que 4894-->4928.8.

En Weekly le CAC fait avec retard un peu ce que fait Axa.
En Monthly on se retrouve avec une avance bloquée au niveau du "gap Kerviel"

Peuchère et ses vagues, également, sur pro-at, voit une petite hausse à court terme après repli.
Pour l'instant, le cac, qui a ouvert étale ce matin, est en petite baisse (une vingtaine de points qui l'ont fait baisser légèrement sous 5000). La baisse de ce matin est-elle une prise d'élan pour remonter vers 5080 ?? Je m'interroge.

Elisabeth a écrit:

Hop c'est fait: achat à 1,82 alors que le cac vaut 5012

Je viens de revendre à 1,9 ce 2800S acheté en fin de semaine. Petit levier donc petit gain (64€ brut, 47€ net) pour ce put long terme que j'utilise pour du court terme.
Pourquoi ce choix d'un put décembre? Le marché est très incertain, et dangereux. Deux possibilités après l'achat de ce put:

• le marché ne descend pas tout de suite: mon put est mis en attente et sa grosse valeur temps permet de perdre du temps;
  le marché descend tout de suite: je prends mon gain qui est modeste.

edité: niveau du cac lors de la vente : 4964; le cac est maintenant (à 10h18) à 4941 "donc j'ai vendu trop tôt" mais vu qu'en unités courtes on est complètement hors des bollingers, on peut s'attendre à une remontée.

Voici mon graphe en 15 mn:
http://www.boursorama.com/forum/message.phtml?symbole=1rPCAC&file=373971421

Pas mal ce petit 2800S il cote 1,96 pour cac=4940; vendu maintenant cela m'aurait donné 60€ de plus.
Si j'ai enfin la certitude qu'on a quitté les 5000 pour la semaine, j'en reprends sur rebond intraday.

Je suis tentée de vader cap gemini, qui est en retard par rapport au démarrage de baisse, ayant fait son plus haut récemment: hier à 43,8.

Je viens de regarder graphique de cap: elle a monté de 10% depuis une semaine.
Il y a, en unité hebdo, des divergences négatives cachées depuis les hauts de l'automne dernier.
En unités courtes < daily, divergences négatives sur divers indicateurs depuis trois jours.
Je démarre une pose vendeuse sur 43

Pas fait encore: le stochastique moyen terme ne me plaît pas; ce serait uniquement pour une pose court terme.

Pas trop convaincue par ce que je fais: j'ai pris un turbo short de barrière 45 sur cap, le 2816C, payé 26 centimes alors que cap=42,9.
Gros levier mais petit montant... ça passe ou ça casse....

Journée pas très réussie pour moi: il fallait arriver à prendre le train en route, tôt ce matin, sur €yen, $yen et dow jones.

Ouverture assez basse pour le cac à 4918 puis remontée vers 4950; je pense qu'il s'agit là de la remontée qu'aurait dû faire l'indice hier s'il n'avait été scotché pendant toute la journée au même niveau, assommé par la brutalité du décrochage à partir des 5029.
Je profite de cette remontée pour renforcer mes turbos à barrière haute 5950, qui sont en moins value (ayant été achetés en avril). Je compte sur cette baisse pour repasser bénéficiaire sur ces puts, ainsi que sur des turbo 5430 pris un peu tôt.... et qui pourraient souffrir encore plus si après cette descente, on remonte encore à 5300.

Les 4950 ne tiennent pas; je monte en levier: achat de turbo put 5060. (3759B). Je pense que malgré la proximité de la barrière, il a une bonne sécurité car pour être désactivé il faudrait qu'on remonte largement au-dessus du dernier plus haut qui était en échec (5029).

J'ai eu le nez de prendre aussi une micro-position à la clôture, sur du turbo 5030 (gardée en over night).
En fait il y aurait eu un beau coup à jouer entre la clôture et 20h sur des turbo puts jours indexés sur le FCE (chez clickoptions) car dès la clôture de Paris, le marché américain n'a fait que descendre jusqu'à 20h. Le contrat FCE a, pendant ce temps, perdu une quarantaine de points.

Mais, la journée d'aujourd'hui et les précedentes journées étaient très difficiles, voire imprévisibles. On a du mal à jouer la baisse, par exemple, quand on voit que la paire dollar yen se maintient près des 105, sans vouloir vraiment descendre.

Arrivée sur zone 4890 je suis en train de vendre mes puts les plus réactifs (ts 5030, 5060, 5430)