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 Les transactions sur devises:un énorme marché:le FOREX

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Elisabeth
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Nombre de messages : 11726
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MessageSujet: Les transactions sur devises:un énorme marché:le FOREX   Ven 6 Mai 2005 - 4:12

Les transactions sur devises:un énorme marché:le FOREX

Voici le lien vers une description des transactions sur le FOREX

http://www.delmas-trading.com/images/produits/3A62EEAF-C870-4452-9D32-2C172BCF46E3.PDF

C'est une publicité d'un broker mais c'est assez bien fait.
Cela décrit les transactions des devises, mais pas les contrats forward et swap qui ont lieu également sur le Forex (d'après ce que j'ai cru comprendre).

On peut y voir que le Forex est un grand marché mondial qui, contrairement aux marchés actions, tourne pratiquement 24h/24, avec des volumes de transactions complètement inouïs.

Et, sur ce marché, il y a des traders qui font des achats+reventes très rapides, quelques minutes, quelques heures, pour essayer de gagner quelques dizaines de centimes sur une parité en utilisant avec un grand risque des leviers énormes: 50 et jusqu'à 400 (à comparer avec 5 pour le SRD, ce qui est déjà considéré comme dangereux). Ces intervenants sont en général sortis le soir, par revente de leur position, pour ne pas avoir à payer pendant la nuit le loyer de l'argent qu'ils ont emprunté: parce que acheter en levier veut dire emprunter de l'argent pour entrer en position sur le marché.


Dernière édition par le Ven 6 Mai 2005 - 13:11, édité 1 fois
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bernand
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MessageSujet: Petite précision sur le levier   Ven 6 Mai 2005 - 12:19

Le levier n'est pas une mesure suffisante du risque, je m'explique :

un levier de 5 sur Alcatel (volatilité de 40%) est risqué car on peut perdre ou gagner par jour 5 x 3% = 15% ! (écart-type du gain/perte de 3% par jour, disons que c'est l'ordre de grandeur de la variation typique)

un levier de 40 sur l'EUR/GBP (volatilité de 4%, je suis pas sûr mais c'est l'idée) ça ne fait par jour que 40 x 0.25% = 10% de risque par jour. C'est donc moins risqué.

En gros on peut retenir que
1) risque (% de gain/perte par jour) = levier x volatilité
2) une volatilité de 16% correspond à 1% de risque par jour
3) c'est proportionnel : une vol de 32% => 2% de risque par jour, etc.

Voilà
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Elisabeth
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Nombre de messages : 11726
Date d'inscription : 29/01/2005

MessageSujet: Re: Petite précision sur le levier   Ven 6 Mai 2005 - 13:19

Re: Petite précision sur le levier
bernand a écrit:

En gros on peut retenir que
1) risque (% de gain/perte par jour) = levier x volatilité
2) une volatilité de 16% correspond à 1% de risque par jour
3) c'est proportionnel : une vol de 32% => 2% de risque par jour, etc.

Merci Bernand: c'est vrai que les devises "bougent très peu", avec parfois des 0,1% de variation dans la journée; mais j'ai vu des traders devises se faire emporter certains jours où il y avait de gros mouvements (par exemple il y a eu à plusieurs reprises de brutales interventions de la Banque du Japon pour soutenir le dollar, qui consistaient à vendre en une demi-heure de grosses quantités de yens); ces jours-là, la volatilité sur devises, en instantané, remonte pas mal; mais il y a les stops...

Merci pour les 3 formules: on va retenir ça
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MessageSujet: Re: Les transactions sur devises:un énorme marché:le FOREX   

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