Je viens de poster cela sur Technip: voir ce graphique:
http://www.boursorama.com/forum/message.phtml?file=382070971
La question que je me pose est de savoir si je dois vendre et prendre ma pv. D'un côté il y a l'objectif théorique de la figure de creux (qu'on la considère comme une ETEI validée ou bien comme une rupture haussière de canal baissier on est plus ou moins renvoyé pas loin de la parallèle du haut); mais d'un autre côté il y a la moyenne mobile 89 qui passe pas très loin (à 29 quand même); et surtout il y a ce biseau sur le momentum avec résistance supérieure à l'horizontale qui me fait penser à une consolidation.

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Edition pour suivi: oui il y avait raison de s'inquiéter puisque quelques jours plus tard, technip a reflué brutalement de 27e à 21,7euros.

Super ce qu'est devenu mon bô graphique posté sur le forum Technip de boursorama: la mise en place du nouveau site me l'a massacré:

ça prend de la place !!
n'importe quoi !!

Une image daily de la hausse de Thomson: pouvait-on prévoir ce rebond (forte amplitude aujourd'hui avec une hausse de 28,5%)? Pas mal de choses étaient intéressantes sur le graphique:




Tout d'abord il y a eu une très forte survente du titre au début du mois d'octobre (le rsi était tombé à 14,75 et le momentum étant à un niveau très bas).
Cette valeur étant très basse, il y a donc eu un rebond à la mi-octobre et, à la fin de celui-ci, les cours sont allés plus bas (seconde moitié d'octobre) mais les indicateurs n'ont pas pu, d'où l'installation de divergences positives que j'ai représentées par des traits marrons.
D'où un second rebond à partir du 20 octobre qui a été soutenu par des supports haussiers sur les indicateurs (voir les traits verts).
Quelques jours plus tard, début novembre, la tendance baissière s'atténuait (en violet sur l'ADX)
Autres indices: à la mi décembre dans le DMI il y a eu un croisement positif des courbes (voir cercle vert); et sur les volumes, quelques bougies haussières étaient accompagnées de volumes intéressants.
Voilà ce qui a permis de construire le début d'un rebond qui devient visible avec la forte hausse d'aujourd'hui, mais qui a en fait commencé depuis la mi-novembre.
Plus récemment, on voit que les bollingers s'ouvrent pour laisser le passage vers le haut alors qu'elles étaient pincées depuis plusieurs mois.

Air France: La valeur serait-elle en train de préparer un rebond? L'intégration d'Alitalia vient de se décider.
Sur le graphique* (hébergement impossible sur imageshack, je vais réessayer tout à l'heure) on voit que les cours ont monté d'environ 10% depuis les plus bas de novembre (9,01).
Cette fin de baisse était annoncée par la divergence haussière ayant eu lieu entre mi octobre et mi novembre entre les cours et l'histogramme du macd (traits marrons).
Actuellement encore assez proches de leurs plus bas et éloignés de la mma 150 jours (flèche rose: "l'élastique est donc assez tendu" -je veux dire par là que lorsque les cours se sont beaucoup éloignés d'une de leurs moyennes mobiles, celle-ci a tendance à les attirer pour les faire se rapprocher), ils se préparent à un mouvement des cours importants: en effet les bollingers sont serrées (lignes bleues foncé sur les cours) et l'écart type 20 est au plus bas.
Ce mouvement de cours a l'air (sauf faux signal de sortie) vouloir se faire vers le haut (ellipse orange).
Les indicateurs sont plutôt positifs: rsi momentum et macd montants depuis début décembre.

Mon graphique d'air F ne passe pas; j'en ai marre d'imageshack

Le voici: ce devait être le serveur qui était indisponible:
http://img299.imageshack.us/my.php?image=afj13ja09yj5.png

Suivi à propos du dernier graphique donné: il y a eu, comme pour le reste du marché, une rotation baissière d'Air France qui a baissé jusqu'à 9,16 jeudi dernier, ce qui l'a fait revenir vers la bande basse de bollinger.

L'oreal en graphique mensuel:
Cette action a joué le rôle d'une valeur "défensive" pendant le second semestre de 2007, résistant à la baisse alors que le cac était déjà à la baisse depuis l'été. Mais à partir de 2008, elle a rejoint le mouvement et a rattrapé les autres valeurs, baissant sans faire de rebond.


Je pense que si le mouvement de baisse continuait sur l'indice cac 40 l'oreal aurait un potentiel baissier important car elle romprait alors un gigantesque M (dessiné en bleu) dont la ligne de cou passe sur le niveau actuel (54: trait vert): potentiel: hauteur du M à reporter sous la ligne de cou soit environ 95-54 à reporter sous 54, soit très très bas.

On voit sur les indicateurs qu'on est passé nettement en période baissière, (les signaux négatifs sont présentés en rouge et les signaux positifs en vert).

Sur le stochastique: il y a eu une longue période de surachat de 1995 à 1999 (le surachat sur le stochastique associé à des cours qui suivent la bollinger haute est un très bon accompagnateur de hausse); le phénomène s'est renouvelé de 2005 à 2007.
On a depuis 2008 le phénomène inverse: les cours baissent en longeant la bollinger basse alors que le stochastique est dans la zone de survente (voir rectangle ouvert rose); cela peut signifier une baisse long terme.

On ne tardera pas à le savoir car les cours sont actuellement surle support du M (ligne verte: on va voir si celle-ci résiste ou non). La situation semble assez grave car la moyenne mobile 10 mois descend avec une pente plus forte qu'en 2002.

A propos de la moyenne mobile 10 mois, je sais que pas mal de gérants s'en servent dans leur trading.

Les graphiques en unités plus courtes suivent

Graphique hebdomadaire: Il est assez négatif:


On voit nettement qu'à la suite de fortes séances baissières à la fin de l'année 2007, l'oreal s'est retournée en cassant un support long terme important (oblique montante verte, et également soutien par la moyenne mobile 50 mois qui suivait le même parcours (en bleu, cachée partiellement par la droite verte). Depuis, elle évolue dans le canal descendant rouge, dans lequel elle va d'un bord à l'autre: on a eu par exemple un premier rebond via un canal marron en août 08, suscité par une divergence haussière sur momentum (marquée D - traits bleus sur les cours et le momentum; ce premier canal haussier a aussi correspondu à la sortie de la zone de survente du stochastique.

A l'intérieur de ce canal rouge, l'évolution est régulièrement bloquée par des résistances sur le rsi, le momentum ou l'accumulation-distribution (traits rouges). Sur le RSI, d'ailleurs, la ligne neutre 50 qui était support s'est transformée en résistance.

Récemment on a eu un triangle symétrique (en bleu clair) dont on est sorti par une bougie baissière impressionnante.

Cependant on a une divergence haussière sur le RSI (en marron).

Toujours L'oreal: en graphique jour:


Sur ce graphique je ne vois pas grand chose à part l'image d'une accélération à la baisse se traduisant par des bougies rouges de taille importante accompagnées de hausse des volumes, et faisant suite à un rétrécissement des bandes de bollinger qui a préparé l'explosion (traits courbes bleus).
Cette accélération a-t-elle seulement pour but de tester le récent plus bas de fin octobre? Je ne sais pas.
En même temps, le RSI et le stochastique entrent en zone de survente (rappel: ce n'est pas un signal de fin de baisse: le signal de fin de baisse a lieu lorsque ces deux indicateurs sortent de la zone de survente).
(A voir aussi: le décrochage de la mi-septembre en liaison avec les divergences négatives marquées D en marron).
Je remarque que, comme pour Air France, les cours ont traitreusement fait au tout début de janvier une fausse sortie par le haut de la bollinger haute avant de tout traverser vers le bas.
Je n'aperçois aucune divergence positive.

Enfin, quand on regarde le graphique en unité de temps 1h ou moins, on s'aperçoit qu'il y a encore eu une accélération à la baisse (et augmentation des volumes) vendredi à partir de 14h. Cela a été provoqué par une dégradation des objectifs par DB d'après ce que je viens de lire.

Conclusion sur l'oreal: à moins d'un rebond sur la base du M, elle a un bon potentiel baissier; de plus c'est une action survalorisée car elle a un fort PER (17).
Elle baisse plus régulièrement que le cac. Ces derniers temps, elle semblait avoir une faible force relativement au cac (elle rebondissait plus faiblement que le cac).
Aussi, comme je désire me couvrir contre une reprise éventuelle de la baisse, je vais prendre des puts sur l'oreal de préférence à des puts sur le cac. En prenant des puts à longue échéance (fin 2009 au moins) on peut jouer la baisse immédiate (couverture de portefeuille contre baisse sous 3000) ou bien la rechute après un éventuel rebond.

===== édition pour suivi de ce post: elle a, depuis, cassé les 53,8, puis a échoué à y remonter, le cours venant précisément mourir sur le niveau de 53,84 le jeudi 28 janvier avant de baisser de nouveau

Une autre valeur qui pourrait chuter si le cac repartait à la baisse: Sodexho:



Sur cette image hebdomadaire de Sodexho, on voit que la valeur se trouve en partie haute d'un rebond sous forme de biseau, les deux dernières bougies étant sous forme de décrochage, d'ailleurs
Le niveau actuel se trouve assez haut, contrairement au niveau du cac qui est bas, à moins de 3100 points.

Sur ce second graphique, hebdomadaire aussi mais couvrant une période de temps plus longue, on voit que la moyenne mobile à 90 semaines a servi de point de contact très souvent ces derniers temps, et qu'elle semble former résistance. Elle passe à 40€ environ.

HERMES INTERNATIONAL (RMS)
Elle est encore haussière en graphique mensuel malgré l'apparition de divergences négatives, puisqu'elle est en appui sur sa moyenne 50 mois qui est encore haussière, bien qu'ayant cassé sa moyenne 20 mois.



Sur le graphique hebdomadaire on a l'impression d'une glissade en démarrage:
ce qui s'appuie sur des indicateurs baissiers et l'écartement des bollingers


Sur ce graphique hebdomadaire on voit comme dernière bougie une bougie de ralentissement dans la baisse, une sorte de marteau inversé imparfait, qui a été construit par le fait que la semaine dernière la valeur a ralenti sa descente en arrivant dans la zone des plus bas d'octobre. Cependant le graphique journalier ci-dessous montre que le RSI a eu des niveaux de survente importants le 23 janvier (moins de 20: 18,33); donc s'il y a rebond (arguments qui pourraient donner un rebond court terme: le macd journalier cherche à croiser à la hausse, la baisse a eu lieu rapidement depuis le signal de retournement donné le 12 novembre par une étoile filante à ombre très longue et a fait parcourir un chemin énorme: 132>75. et on est sur le support des plus bas d'octobre), il devrait y avoir (ensuite, si rebond) une reprise de la baisse.